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2011/8/12 8:23:33 作者：網(wǎng)風(fēng) 來源：1
也許連穆迪或者惠譽(yù)都難以想到的是，盡管他們否認(rèn)了下調(diào)法國AAA評級的消息，但極度脆弱的投資者并不買賬，致使歐洲股市仍于8月10日創(chuàng)出兩年來新低。
是日，法國興業(yè)銀行股價(jià)竟一夜之間狂瀉超過17%。大洋彼岸，劫后余生的美國股市竟在開盤半小時(shí)內(nèi)暴跌400點(diǎn)。
往常，這對中國股民并不是好征兆。不過，昨日卻是個(gè)例外。上證指數(shù)大幅低開40點(diǎn)后，卻迅速沖高，午后繼續(xù)拉漲，終以2581點(diǎn)報(bào)收，漲幅1.27%。A股的一枝獨(dú)秀似乎也是源自一條消息：社保基金攜百億資金進(jìn)場護(hù)盤。
昨晚，一條“傳歐盟監(jiān)管機(jī)構(gòu)正考慮出臺賣空禁令”的消息，似乎給驚慌失措的股市吃了粒“定心丸”。歐洲股市尾盤強(qiáng)勁反彈，法蘭克福DAX指數(shù)探底回抽200多點(diǎn)，報(bào)漲2.33%。巴黎CAC40指數(shù)報(bào)漲1.62%。倫敦富時(shí)100指數(shù)上漲近2%。
受利好就業(yè)數(shù)據(jù)推動，美股早盤強(qiáng)勁攀升。截至北京時(shí)間22：45分，道指大漲2.33%，納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲1.08%，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲2.62%。
始于評級危機(jī)的全球股災(zāi)，正在漸漸變成信心危機(jī)，市場隨著滿天飛舞的消息，大起大落，宛如瘋狂的過山車。而頑強(qiáng)的A股讓人印象深刻，人們更感興趣的是，這一獨(dú)立行情的火苗能否形成燎原之勢。
中國A股：社保百億資金抄底首選ETF
昨日，某媒體報(bào)道，據(jù)社保基金賬戶所在的某證券公司人員透露，社保基金于8月9日開市后不久進(jìn)場，這里的賬戶買入量估計(jì)在50億上下，再加上其他賬戶，總量估計(jì)至少達(dá)百億。
當(dāng)日，滬指跌至今年以來的最低點(diǎn)2437.68點(diǎn)，隨后止跌回升，最終幾乎以平盤報(bào)收。昨日，上證指數(shù)強(qiáng)勁上漲32.33點(diǎn)，收于2581.51點(diǎn)。
據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞(微博)》記者了解最新情況是，社保基金已經(jīng)在場內(nèi)增倉ETF達(dá)40億元，向其委托人(基金公司社保股票組合)的資金劃撥為60億元。一業(yè)內(nèi)人士向記者表示：“資金劃撥意味著會盡快投資。”
從盤面上看，8月9日當(dāng)天，地產(chǎn)、銀行發(fā)力，同時(shí)鋼鐵、有色、煤炭石油等權(quán)重板塊止跌，大盤藍(lán)籌快速推動大盤震蕩回升;昨日，地產(chǎn)、金融、煤炭等權(quán)重板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢,成為做多主力，旅游、釀酒、食品等多數(shù)板塊上漲，水泥、軍工航天等少數(shù)板塊下跌。
歐美股市：評級危機(jī)演變?yōu)樾判奈C(jī)
恐怕只有少數(shù)人能站對隊(duì)列，多數(shù)人則郁郁寡歡。更讓人擔(dān)心的是，在消息滿天飛的情況下，更多人似乎無所適從，驚慌失措，追漲殺跌。
美聯(lián)儲本周二表示，計(jì)劃將現(xiàn)有利率至少再維持2年時(shí)間，至2013年。美國如果開始收緊貨幣政策，顯然對脆弱的經(jīng)濟(jì)增長沒有一點(diǎn)好處，特別是7月失業(yè)率仍高于9%。當(dāng)天，全世界都很慶幸伯南克作出“妥協(xié)”。一開盤，道瓊斯工業(yè)指數(shù)便向上猛沖近200點(diǎn)。隨著銀行等權(quán)重股紛紛拉升，道指最終收報(bào)11239.77點(diǎn)，漲幅3.98%。這已收復(fù)周一接近七成以上跌幅。同一時(shí)間，歐洲股市隨美股報(bào)復(fù)性反彈而跌幅收窄。其中，德國股市收盤僅下跌0.1%，英國富時(shí)100指數(shù)則暴漲1.9%。
意想不到的事情發(fā)生了。周三，當(dāng)人們滿心期待歐洲股市能接力上揚(yáng)時(shí)，卻有傳言稱法國由于借貸成本上升可能失去AAA信用評級。這意味著什么?到2013年，法國債務(wù)占GDP比重將達(dá)到難以置信的90%，位居所有AAA評級國家中最高。此外，2010年其預(yù)算赤字占GDP比重為7%，僅次于葡萄牙、西班牙、希臘和愛爾蘭。但需要注意的是，法國經(jīng)濟(jì)實(shí)力在歐元區(qū)位居前三，這可不是希臘這些國家能比的。
人們顯然知道法國出事的危害性，于是開始瘋狂拋售法國銀行股。興業(yè)銀行，這家法國老牌銀行，因?yàn)楸粋鞒鰧W元國家風(fēng)險(xiǎn)敞口過大而瀕臨破產(chǎn)，周三盤中最大跌幅接近20%。
受銀行股暴跌推動，歐洲股市早盤狂瀉。在一度接近崩盤之際，穆迪和惠譽(yù)出面澄清，將維持法國AAA評級和展望不變。盡管如此，歐洲股市仍創(chuàng)出兩年來新低。截至收盤，德國股市重挫5.1%、英國及法國股市分別收跌3.05%和5.5%。更慘的是意大利股市，其股指盤中不僅跌幅超過6%，更有包括聯(lián)合圣保羅銀行、錫耶納銀行、意聯(lián)銀行等多只銀行股跌停。
周四，美國股市再現(xiàn)黑色開盤。在工業(yè)和金融板塊的領(lǐng)跌下，道指收跌4.6%至10719.94點(diǎn)，標(biāo)普500下跌4.42%，納斯達(dá)克綜合指數(shù)跌4.09%。值得一提的是，華爾街銀行遭遇“暴力”拋售。花旗、高盛跌幅均超過了10%。
瘋狂美元：不在乎標(biāo)普在做什么
當(dāng)希臘等歐洲國家評級被下調(diào)時(shí)，市場會瘋狂拋售他們的貨幣及國債。但當(dāng)標(biāo)普本月下調(diào)美債評級后，人們都做了什么?答案是：買入更多的美元。
事實(shí)上，美國國債仍是世界上最安全的資產(chǎn)。對于主權(quán)投資者來說，持有它仍比持有歐元、股票更明智，哪怕標(biāo)普做出下調(diào)評級。另外，美國國債價(jià)格越高，反映其經(jīng)濟(jì)前景越差。這不正符合伯南克給出的承諾嗎?在2013年前維持利率不變，暗示美國經(jīng)濟(jì)將長期處于低增長、低通脹狀況。
仔細(xì)觀察美元本周走勢，萎靡之時(shí)僅有周二1天。當(dāng)天發(fā)生了什么?美聯(lián)儲承認(rèn)長期維持利率不變，使得市場猜測將很快推出QE3。貨幣超發(fā)顯然會稀釋美元價(jià)值，但想想那糟糕的就業(yè)和地產(chǎn)市場，還是買入美元和美債比較好。資料顯示，美元指數(shù)在周一、周三分別上漲0.4%和1.2%，周二下跌1.09%。但截至昨晚19時(shí)10分，僅下跌了0.27%。諷刺的是，持有美元的人，似乎根本不在乎標(biāo)普在做什么。
輝立投資資深金融研究員陳星宇向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示，歐洲危機(jī)比美國要更嚴(yán)重。盡管短期法國AAA評級下調(diào)的可能性小，但西班牙和意大利等國的債務(wù)擔(dān)憂根本沒有化解。這些國家再出現(xiàn)任何風(fēng)吹草動，都會使歐洲股市整體承壓。相比之下，標(biāo)普已經(jīng)下調(diào)美國評級，而美國也如約提高債務(wù)上限，短期而言，其股市再暴跌可能性并不大。預(yù)計(jì)在未來1個(gè)月內(nèi)會維持震蕩。值得警惕的是，美國銀行業(yè)確實(shí)存在一些問題。一方面是市場質(zhì)疑其盈利出現(xiàn)問題。另一方面，新的巴塞爾協(xié)議要求銀行補(bǔ)充資本金，這需要通過配股等融資方式完成。但現(xiàn)在如此萎靡的市場下，誰會去認(rèn)購?
