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2011/9/17 8:43:31 作者：網(wǎng)風(fēng) 來(lái)源：1
弱市當(dāng)?shù)溃禄鸾▊}(cāng)越發(fā)謹(jǐn)慎，隨著部分LOF基金上市交易公告的披露，新基金的建倉(cāng)路徑得以曝光。估值便宜的銀行股、抗通脹的白酒以及成長(zhǎng)性較好的醫(yī)藥白馬股，成為新基金在下跌市中敢于重倉(cāng)的三大品種。
信誠(chéng)新機(jī)遇9月13日發(fā)布了上市交易公告書(shū)，該基金于8月1日成立，截至9月8日，該基金股票倉(cāng)位僅13.12 %，但金融、保險(xiǎn)業(yè)的持倉(cāng)占比就達(dá)到了6.23 %。其中，民生銀行為該基金第一大重倉(cāng)股，持有160萬(wàn)股，占該基金凈值比例為 2.24%。此外，招商銀行、興業(yè)銀行、深發(fā)展A分別為該基金第五、第六和第八大重倉(cāng)股。
中歐鼎利分級(jí)債基于9月9日披露的上市交易公告書(shū)顯示，該基金于6月16日成立，截至9月7日，該基金股票倉(cāng)位為2.9%，債券持倉(cāng)占比達(dá)64.23%，值得注意的是，從該基金股票持倉(cāng)來(lái)看，銀行股亦受到了相當(dāng)?shù)那嗖A。該基金第一大重倉(cāng)股為招商銀行，持有100萬(wàn)股，占基金凈值比例為1.39%。該基金第二大重倉(cāng)股則為興業(yè)銀行，占基金凈值比例為0.62%。此外，興全綠色投資7月4日披露的上市交易公告書(shū)顯示，該基金亦重倉(cāng)民生銀行，持有500萬(wàn)股，占基金資產(chǎn)凈值比例為1.41%。
上海一家大型基金公司的基金經(jīng)理透露，近期在調(diào)倉(cāng)的過(guò)程中，逐步增加了銀行股的配置。“銀行股已經(jīng)跌無(wú)可跌，事實(shí)上，最近以銀行股為代表的權(quán)重藍(lán)籌股較為抗跌，并未創(chuàng)出新低。”在其看來(lái)，“即使銀行股短期難以獲得絕對(duì)收益，但肯定能獲得相對(duì)收益。史玉柱耗資近40億元增持民生銀行，這可是真金白銀。”
除銀行外，部分基金選擇在下跌中逐步增配高成長(zhǎng)醫(yī)藥股。上海一位合資基金公司基金經(jīng)理表示，“雖然醫(yī)藥板塊估值并不便宜，但考慮到跨年度估值切換，以及長(zhǎng)期的成長(zhǎng)性，對(duì)該板塊表現(xiàn)持樂(lè)觀態(tài)度。”從基金公告來(lái)看，信誠(chéng)新機(jī)遇建倉(cāng)了恒瑞醫(yī)藥，興業(yè)綠色投資則重點(diǎn)配置了云南白藥、雙鷺?biāo)帢I(yè)和華蘭生物。
此外，較強(qiáng)的業(yè)績(jī)確定性、傳統(tǒng)消費(fèi)旺季的到來(lái)以及部分龍頭企業(yè)提價(jià)帶來(lái)的業(yè)績(jī)提升預(yù)期，使得白酒板塊仍將是新基金建倉(cāng)的重點(diǎn)。上述合資基金公司基金經(jīng)理表示，看好白酒的最主要的邏輯在于白酒行業(yè)的發(fā)展受益于消費(fèi)升級(jí)和消費(fèi)群體的擴(kuò)大，行業(yè)收入和利潤(rùn)取得了快速增長(zhǎng)，盈利水平持續(xù)提高。此外，下半年節(jié)假日眾多，是白酒消費(fèi)的高峰。從估值來(lái)看，目前也處于合理范圍。
值得注意的是，五糧液成為新基金建倉(cāng)的重點(diǎn)，該股為興業(yè)綠色投資第一大重倉(cāng)股，持有258.98萬(wàn)股，占基金凈值比例為4.55%。此外，信誠(chéng)新機(jī)遇亦重點(diǎn)配置了該股，持有22萬(wàn)股，占該基金凈值比例為2.02%，為該基金第二大重倉(cāng)股。
