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2011/5/27 9:01:06 作者：浮云 來源：0
最新一期美國《商業(yè)周刊》雜志于2011年4月7日正式出刊，本期封面文章標(biāo)題為“怎樣合理避稅”。作者在文中簡介了美國各式合法的避稅方式，還介紹一些全美最富裕的人群是在如何使用各種合法避稅手段來避免其財(cái)富受損。
對幸運(yùn)的富裕者而言，這段日子可謂是自1930年代初以來的最佳賦稅期：至少在今后2年內(nèi)，一般的收入、投資分紅、不動(dòng)產(chǎn)和饋贈(zèng)的最高稅率將維持在接近史上低水平。造成此狀況的部分原因是第11屆國會于2010年12月批準(zhǔn)并由奧巴馬簽署后生效的法律。
據(jù)投資機(jī)構(gòu)聯(lián)博公司理財(cái)業(yè)務(wù)董事經(jīng)理Gregory D.Singer的看法，這無疑是史上的最佳賦稅時(shí)期，是在一生中都難遇的機(jī)會。
據(jù)國內(nèi)稅務(wù)局(IRS)信息，對于經(jīng)調(diào)整后的全美400位最高收入的納稅人而言，現(xiàn)行聯(lián)邦所得稅率從1995年的近30%，向下調(diào)整至2007年的不到17%。占全部納稅人1%的140萬最高收入者，其聯(lián)邦所得稅率在2008年從29%將至23%。這近乎幻想的情形讓人看起來難以置信，而這400位最高收入者的最終所得稅稅率，可能還會低于緊隨其后的139.96萬高收入者。
大多數(shù)400位最高納稅者的收入，是來自不動(dòng)產(chǎn)和股票等各種資產(chǎn)的增值，以及出售家庭生意帶來的投資收益和資本利得。如巴菲特喜歡談到的那樣，因自己的大多數(shù)收入來自分紅，其所得稅稅率會比打掃辦公室的清潔工的稅率更低。
富翁們的實(shí)際有效稅率，實(shí)際上遠(yuǎn)比官方統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)所表明的低。這是因?yàn)橐陨蠑?shù)據(jù)未包含由復(fù)雜避稅策略產(chǎn)生的額外收入。一些避稅手段還涉及到一些復(fù)雜的、最終不會償還的借款，由此讓受益者凈得數(shù)百萬美元免稅現(xiàn)金的變通辦法。例如，據(jù)《洛杉磯時(shí)報(bào)》從法院記錄中發(fā)掘的信息表明，洛杉磯道奇棒球隊(duì)所有者、不動(dòng)產(chǎn)開發(fā)商Frank H.McCourt Jr在2003-2008年間未繳納過聯(lián)邦和州的定期所得稅。從McCourt的離婚訴訟聲明看，類似的開發(fā)商，通常以抵押資產(chǎn)方式來獲取信用卡和貸款來維持他們的生活方式，無需繳納很有限的個(gè)人所得稅。McCourt的發(fā)言人稱，McCourt在被準(zhǔn)許收購特許運(yùn)動(dòng)項(xiàng)目，以換取所得稅遞延時(shí)，具有利用稅法中規(guī)定的權(quán)力。
據(jù)稅務(wù)專家的看法和相關(guān)公開記錄表明，如聘請得起精明會計(jì)師和律師者而言，世上充滿著避稅機(jī)會，或至少可推遲繳稅。但僅限于有領(lǐng)悟力和創(chuàng)造性，并了解很復(fù)雜避稅手段的群體。以下是一些富豪們常用的避稅手段。
無實(shí)際賣出的售出法
以下簡介兌現(xiàn)股票而不產(chǎn)生資本利得稅的做法。若擁有價(jià)值2億美元公司股票的企業(yè)高管，想要兌現(xiàn)股票而不想產(chǎn)生約3000萬美元的資本利得稅時(shí)，他可以考慮以下避稅辦法。
1、以股票為抵押物，從投資銀行借入約2億美元資金。他就此擁有了現(xiàn)金。
2、為凍結(jié)抵押股票價(jià)值，他可進(jìn)行買賣股票的“買權(quán)”或“賣權(quán)”操作。這是授予他在一段時(shí)間后，以事先確定的價(jià)格買入和賣出股票，為現(xiàn)金作保障的期權(quán)。
3、他既可以選擇還款，也可以繼續(xù)持有。若繼續(xù)持有，他會喪失股票的所有權(quán)。課稅只會在初始借款數(shù)年后才發(fā)生。但借入的資金在此期間為他帶來更大收益。
操作者需注意的是，稅務(wù)局已向億萬富翁菲利普-安舒茲(Philip Anschutz)和清晰頻道通信公司(Clear Channel Communications)的共同創(chuàng)始人之一，麥克庫姆斯(Red McCombs)發(fā)出了挑戰(zhàn)。聯(lián)邦稅務(wù)法院法官去年裁定，安舒茲在2000-2001年間的交易中，共欠繳9400萬美元稅款，安舒茲對此裁定進(jìn)行上訴。麥克庫姆斯上月決定和解此爭議。有提供專業(yè)稅收法律意見的律師認(rèn)為，法院雖出現(xiàn)類似案件，但此避稅策略仍很活躍，效果良好。
以合伙企業(yè)兌現(xiàn)權(quán)益避稅
一種可讓不動(dòng)產(chǎn)所有者兌現(xiàn)，而無賦稅義務(wù)的合伙性質(zhì)企業(yè)。
若兩人組建了合伙制企業(yè)，各擁有1座價(jià)值1億美元辦公樓的半數(shù)權(quán)益，并有1位股東想要兌現(xiàn)，這意味著他可獲5000萬美元的現(xiàn)金，并產(chǎn)生750萬美元的資本利得稅。他需要采取的避暑辦法是：
1、將不動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)為債務(wù)，即合伙企業(yè)借入5000萬美元，將其投入一間新的合伙制子公司。
2、新合伙的子公司將5000萬美元貸給任一家企業(yè)3年，以換回3年期債權(quán)。
3、合伙制母公司將其在子公司的權(quán)益再轉(zhuǎn)給欲兌現(xiàn)的合伙人。到此為止的情形是，欲兌現(xiàn)的合伙人已持有5000萬美元的債權(quán)，而非不動(dòng)產(chǎn)，實(shí)際結(jié)果是兌現(xiàn)了其擁有的50%的合伙制母公司的權(quán)益。
4、當(dāng)債權(quán)在3年后到期償還時(shí)，欲兌現(xiàn)者擁有100%的，持有5000萬美元現(xiàn)金的合伙子公司，而不會產(chǎn)生任何資本利得稅。
5、當(dāng)這筆現(xiàn)金留在企業(yè)中時(shí)，可將其投資或以抵押方式放貸出去。在欲兌現(xiàn)者身故后，其權(quán)益可讓后人繼承和兌現(xiàn)，或免稅售出。欲兌現(xiàn)者的身故，讓遞延賦稅義務(wù)消失，因稅法中規(guī)定，繼承人無需承擔(dān)此前的資本利得稅義務(wù)。
操作者應(yīng)注意，波士頓富豪、不動(dòng)產(chǎn)開發(fā)商Arthur M.Winn使用了此避稅手段。聯(lián)邦稅務(wù)法院法官最終裁定，該做法某一階段完全合法，但其他階段有爭議，需要與政府達(dá)成和解。
設(shè)立信托避遺產(chǎn)稅
以下簡介如何避開遺產(chǎn)稅，把股票的未來收益?zhèn)鹘o下一代的辦法。
在股市投資了數(shù)百萬美元的富有父母想要把未來投資收益留給子女，但還想要避未來收益帶來的遺產(chǎn)稅問題。辦法如下。
1、父母可首先設(shè)立贈(zèng)予人保留年金信托(grantor retained annuity trust，GRAT)，并開列受益子女名單。
2、父母可按照自己的意愿向GRAT放入一大筆資金。在現(xiàn)有GRAT條款規(guī)定下，放入GRAT的本金加利息，在經(jīng)過預(yù)先確定的時(shí)期后必須全部轉(zhuǎn)回到父母名下。
3、這筆資金獲得的超過利息部分的收益，是允許留在信托內(nèi)，并可永遠(yuǎn)免予遺產(chǎn)和贈(zèng)予賦稅而讓下一代繼承。
已采取此方的企業(yè)高管有，通用電氣CEO杰夫里-伊梅特(Jeffrey Immelt)；耐克CEO菲爾-耐特(Philip Knight)和摩根斯坦利CEO詹姆斯-戈?duì)柭?James Gorman)。
利用特定信托“凍結(jié)”資產(chǎn)價(jià)值
以下簡介如何“凍結(jié)”資產(chǎn)價(jià)值，讓稅收無法吞噬資產(chǎn)的未來增值。
富有夫婦總想把價(jià)值可能高達(dá)1.5億美元，持有各種股票并產(chǎn)生收益的合伙投資綜合資產(chǎn)留給后代。他們還可能想在去世前的20年內(nèi)，以當(dāng)時(shí)價(jià)值凍結(jié)這筆資產(chǎn)，讓這筆財(cái)產(chǎn)的未來升值遠(yuǎn)離它，以規(guī)避可能產(chǎn)生的高達(dá)5000萬美元的聯(lián)邦遺產(chǎn)稅。他們可采取以下方法做到這一點(diǎn)。
1、首先設(shè)立一個(gè)不完全產(chǎn)權(quán)贈(zèng)予信托(intentionally defective grantor trust， IDGT)。這對夫婦可向該信托轉(zhuǎn)入在未來2年內(nèi)免除贈(zèng)予稅，最高限額為1000萬美元的資金，并開列受益子女名單。
2、信托隨后可通過以向父母借款方式，把這筆資金作為從父母處購入他們的合伙權(quán)益的預(yù)付款，但父母合伙權(quán)益會對該信托使用資產(chǎn)的方式和范圍做限制，由此削弱合伙權(quán)益的價(jià)值，譬如可能會削弱33%。這使得該信托有能力僅以1億美元購入價(jià)值1.5億美元的合伙權(quán)益的資產(chǎn)。
3、父母合伙投資綜合資產(chǎn)帶來的收入有助于償還以上借款。而收入產(chǎn)生的所得稅由父母承擔(dān)。它特別適合于贈(zèng)予財(cái)產(chǎn)避開贈(zèng)予稅。
4、在以上債權(quán)債務(wù)關(guān)系結(jié)束后，信托實(shí)際擁有了價(jià)值1.5億美元，減去9000萬美元債務(wù)和利息，加上在此期間的資產(chǎn)增值。信托以不產(chǎn)生聯(lián)邦遺產(chǎn)稅的方式，把對1.5億美元資產(chǎn)產(chǎn)生的所得賦稅的擔(dān)憂徹底消除干凈。
以股票期權(quán)控制繳稅節(jié)奏
股票期權(quán)可讓企業(yè)高管以很有價(jià)值的方式來調(diào)整自己收入所得稅高低。
企業(yè)高管在洽談自己未來數(shù)年聘用合同時(shí)，企業(yè)雇主可能會提出一部分薪酬以大量股票支付。但誰也不會愿意為這些股票承擔(dān)賦稅。
因此，更好的辦法是采用股票期權(quán)。高管們在今后一段時(shí)期內(nèi)，將有選擇購入作為其薪酬一部分的股票與否的權(quán)利，而且他在此期間還無需繳納相應(yīng)的所得稅，除非他在期權(quán)到期前行權(quán)。這意味著他們在控制著自己何時(shí)和如何繳稅。這種方法不是凍結(jié)薪酬，而常是大蛋糕。甲骨文CEO勞倫斯-埃里森(Lawrence J.Ellison)去年的薪金僅25.01萬美元，但公司給付的期權(quán)價(jià)值高達(dá)6194.65萬美元。
采取這種避稅方式的有如下63家著名大型企業(yè)高管。但因篇幅有限，僅列舉15家國內(nèi)最熟知的企業(yè)。
1.甲骨文的勞倫斯-埃里森
2.維亞康姆(Viacom)菲利普-陶曼(Philippe Dauman)
3.波音的吉姆-邁克納尼(Jim McNerney)
4.摩托羅拉的桑杰-賈(Sanjay Jha)和格雷格-布朗(Greg Brown)
5.聯(lián)邦快遞的弗雷德-史密斯(Fred Smith)
6.星巴克的霍華德-舒爾茨(Howard Schultz)
7.強(qiáng)生公司的威廉姆-韋爾登(William Weldon)
8.迪斯尼的羅伯特-艾格(Bob Iger)
9.杜邦公司的柯愛倫(Ellen Kullman)
10.Adobe公司的山塔努-納拉延(Shantanu Narayen)
11.可口可樂的穆泰康(Muhtar Kent)
12.eBay的約翰-道納豪(John Donahoe)
13.霍尼韋爾的高德威(Dave Cote)
14.洛克希德-馬丁的鮑伯-史蒂文森(Bob Stevens)
15.德州儀器的譚普頓(Rich Templeton)等
利用賬面虧損
利用，而非拋售價(jià)格跌破投資成本的股票，以調(diào)整繳稅的多寡。
若投資者賣出一類股票獲得資本利得收益，他可能還有其他一些被套股票，若出售后者，他會實(shí)現(xiàn)虧損，以抵消先前的收益，而無需繳納任何稅收。但無人愿意虧損賣出。因此，投資者可利用如此虧損，而不實(shí)際拋出被套股票來避稅。要記住的是，稅務(wù)機(jī)構(gòu)禁止投資者以虧損沖抵收益，然后又在30天內(nèi)購回股票的做法。以下為解決方法。
1、投資者至少在計(jì)劃出售已可獲利股票之前的31天，買入同等數(shù)量的被套股票。
2、投資者買入新購入股票以當(dāng)前價(jià)格確定的賣出期權(quán)，并賣出買入期權(quán)，這將保護(hù)投資者免受購入新股下跌帶來的虧損。
3、投資者至少應(yīng)在31天之后拋出此前被套的股票。他現(xiàn)在只出現(xiàn)稅收意義上的虧損(tax loss)，而無購入新股股價(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn)。
巧用合伙經(jīng)營套現(xiàn)
利用一份出售，但并不真實(shí)出售不動(dòng)產(chǎn)契約來避開相關(guān)稅收。
若某投資者擁有價(jià)值1億美元的可帶來定期收益的不動(dòng)產(chǎn)，將其完全折舊，使其應(yīng)納稅額降至零。這意味著避開了潛在的1500萬美元的資本利得稅。這位欲兌現(xiàn)的投資者可采用以下辦法。
1、所有者不是直截了當(dāng)?shù)爻鍪鄄粍?dòng)產(chǎn)，而是先與一個(gè)買家組成合伙制企業(yè)。
2、不動(dòng)產(chǎn)所有者將資產(chǎn)注入合伙企業(yè)。買家可以現(xiàn)金或是其他不動(dòng)產(chǎn)入伙。
3、新的合伙企業(yè)以不動(dòng)產(chǎn)為抵押物從銀行借入9500萬美元(按法律規(guī)定，欲兌現(xiàn)的投資者必須在合伙企業(yè)中保留一定比例權(quán)益，因此未按1億美元價(jià)值借款)。
4、合伙企業(yè)隨后把借入資金轉(zhuǎn)給欲兌現(xiàn)者。
注意：9500萬美元在此只能被看作以不動(dòng)產(chǎn)為抵押物的貸款，而不是銷售所獲價(jià)款。從征稅角度看，欲兌現(xiàn)者在技術(shù)上不是出售不動(dòng)產(chǎn)者，因此潛在的相關(guān)稅收都遞延。
利用終生壽險(xiǎn)(permanent life insurance)避稅
投保所謂的終生壽險(xiǎn)實(shí)際上包含了避稅好處。一些億萬富翁想要投資，但不需要近期的定期收益，并希望避開投資獲利后的稅收，可采納此法。
保險(xiǎn)業(yè)有不少避稅類型產(chǎn)品。許多所謂的終生壽險(xiǎn)產(chǎn)品包括帶有投資產(chǎn)品的身故受益功能。其收益和身故受益是免交所得稅的。若此類險(xiǎn)種為一類信托機(jī)構(gòu)持有，也可免交遺產(chǎn)稅。保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這是任何高收益資產(chǎn)避稅計(jì)劃的重要一部分內(nèi)容。
在個(gè)人養(yǎng)老賬戶上想辦法
有稅務(wù)顧問建議，應(yīng)盡早將普通退休賬戶(IRA)轉(zhuǎn)為羅斯退休賬戶(Roth IRA)
高收入納稅人現(xiàn)在可考慮把普通IRA轉(zhuǎn)為Roth IRA。前者允許進(jìn)入賬戶的養(yǎng)老金減扣賦稅，但在提取時(shí)需繳稅，而后者是進(jìn)入賬戶的養(yǎng)老金需繳稅，但提取時(shí)免稅。新舊賬戶的轉(zhuǎn)換，會依照新轉(zhuǎn)換成Roth IRA賬戶價(jià)值征收一次性稅賦。因此，稅務(wù)專家建議，高收入者應(yīng)在2013年前把他們的普通IRA轉(zhuǎn)為Roth IRA，因?yàn)椋菚r(shí)的普通所得稅率可能上調(diào)。
1、假如某人擁有價(jià)值400萬美元退休賬戶。
2、把該賬戶平均分為4個(gè)普通賬戶，每個(gè)價(jià)值100萬美元
3、此人在下年初把4個(gè)賬戶都轉(zhuǎn)為Roth IRA
4、稅務(wù)機(jī)構(gòu)允許納稅人可在最長的21個(gè)月內(nèi)重新恢復(fù)原態(tài)。轉(zhuǎn)換者可在此期間觀察這4個(gè)賬戶價(jià)值的漲跌狀況。例如，有兩個(gè)子賬戶從100萬美元上漲至200萬美元，而另兩個(gè)從100萬美元跌至零。因?yàn)?，普通IRA已一分為四，此人會對下跌為零的2個(gè)子賬戶改變想法，并將其轉(zhuǎn)回普通IRA。由此，此人所欠稅賦只與那兩只價(jià)值上升賬戶有關(guān)，與跌為零的賬戶無關(guān)，讓其稅賦減半。21個(gè)月的觀察期，消除了想以現(xiàn)階段納稅，來換取未來無稅增值做法的風(fēng)險(xiǎn)。
設(shè)計(jì)遞延繳稅薪酬計(jì)劃
把大量收入置入遞延薪酬計(jì)劃內(nèi)意味著今后數(shù)十年的免稅增值。企業(yè)高管們都夢想著高額收入，但又不想對工資和現(xiàn)金形式的獎(jiǎng)金課稅。
他們可以采取策略，選擇把大部分所得置入遞延薪酬計(jì)劃中。此類計(jì)劃可讓工資和獎(jiǎng)金在未來數(shù)十年內(nèi)以遞延稅賦方式增值。
據(jù)來自美證交會的申報(bào)文件顯示，星巴克CEO霍華德-舒爾茨到2010年末時(shí)，其計(jì)劃中的價(jià)值已高達(dá)8800萬美元；維亞康姆的伊萬-賽登伯格(Ivan G.Seidenberg)的計(jì)劃中約達(dá)6200萬；杰富瑞集團(tuán)(Jefferies Group)的CEO理查德-漢德勒(Richard B.Handler)的計(jì)劃中有2.25億美元。這都是他們的私人財(cái)產(chǎn)，他們?yōu)榇宋蠢U納過一美分的所得稅。
以人生謝幕避開稅賦糾纏
病痛煎熬至2010年辭世的富豪們很慶幸。父母的成堆財(cái)富，讓子女們可能受益。艱難捱到2010年的億萬富翁的財(cái)產(chǎn)繼承人，是以悲傷心情享受著小特權(quán)，因?yàn)?010年無遺產(chǎn)稅。
近期辭世的富豪們有職業(yè)棒球大聯(lián)盟紐約洋基隊(duì)老板喬治-斯坦布瑞納(George Steinbrenner)；德州石油大亨丹-鄧肯(Dan L.Duncan)和紡織業(yè)大亨羅杰-密里根(Roger Milliken)。(皖東)
