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2011/7/5 9:46:15 作者：浮云 來(lái)源：1
投資“冷”時(shí)代
當(dāng)前，許多投資者都遭遇了兩難的尷尬，一方面投資市場(chǎng)低迷不振，另一方面通脹高企又使資產(chǎn)面臨縮水。那么，怎樣才能戰(zhàn)勝這個(gè)投資的“冷”時(shí)代呢？堅(jiān)持投資，樹(shù)立長(zhǎng)線的思維，用耐心戰(zhàn)勝市場(chǎng)，無(wú)疑是當(dāng)前最好的策略。
投資兩難入窘境
股市反彈了！這幾天，疲軟已久的市場(chǎng)終于出現(xiàn)了一波“像樣”的行情。然而暫時(shí)的反彈并沒(méi)有能改變市場(chǎng)的趨勢(shì)，反而讓市場(chǎng)更加迷茫了。“現(xiàn)在，我們究竟該怎樣投資啊？”近一段時(shí)間以來(lái)，面對(duì)蕭條一片的投資市場(chǎng)，許多投資者都發(fā)出了這樣的感嘆。
這是一個(gè)投資的“冷”時(shí)代，我們的經(jīng)濟(jì)正在遭遇新一輪的困局。當(dāng)前，通貨膨脹的預(yù)期依然居高不下，然而經(jīng)濟(jì)增速卻出現(xiàn)了明顯放緩的跡象。在這種情況下，投資者只能在夾縫中求生存，一方面，他們的資產(chǎn)遭受著通脹帶來(lái)的侵蝕；另一方面，市場(chǎng)的不景氣又使他們的投資難以獲得大的斬獲。怎么辦，如何保衛(wèi)自己的資產(chǎn)？大家都在尋找著突圍的路徑。
現(xiàn)實(shí)是殘酷的。今年以來(lái)，在資金面、基本面、政策面等眾多不確定因素的重壓下，證券市場(chǎng)無(wú)疑成了“悲情燃燒”的戰(zhàn)場(chǎng)，上證指數(shù)連連向下破位，令投資者根本無(wú)法找到“翻身”的機(jī)會(huì)。對(duì)此，銀河證券首席策略分析師孫建波認(rèn)為，4月中旬以來(lái)，各種悲觀因素彌漫市場(chǎng)，政策超調(diào)猜測(cè)與緊縮滯后效應(yīng)相疊加，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)減速預(yù)期越來(lái)越濃烈，市場(chǎng)處于低位僵持狀態(tài)，悲觀情緒需要釋放。
同樣，銀根收緊和大范圍的限購(gòu)是2011年房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷的根本原因，包括北京、上海、天津、深圳、廈門、福州、廣州、南京、石家莊、太原、濟(jì)南、海口等幾十個(gè)城市都出臺(tái)了嚴(yán)厲的“限購(gòu)令”。而且事實(shí)也證明，不少限購(gòu)城市的房?jī)r(jià)已經(jīng)開(kāi)始出現(xiàn)調(diào)整的跡象，樓市投資已經(jīng)再?zèng)]有空間了。與此同時(shí)，黃金、白銀等商品市場(chǎng)同樣也是“高處不勝寒”，讓投資者根本找不到市場(chǎng)的縫隙。
與此相反的是，近期通貨膨脹的壓力卻與日俱增。最新數(shù)據(jù)顯示，2011年5月份，居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)同比上漲5.5%，創(chuàng)出了新高。從長(zhǎng)期看，不論是從輸入性通脹壓力，還是從經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型導(dǎo)致的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格、勞動(dòng)力價(jià)格、資源成本上升的壓力來(lái)看，我國(guó)面臨的通脹形勢(shì)依然嚴(yán)峻。
在市場(chǎng)的層層重壓下，許多投資者已經(jīng)沒(méi)了方向，完全失去了昔日投資的熱情，甚至都暫停了手中的投資。然而停止投資雖然可以避免虧損，但同樣也使個(gè)人資產(chǎn)的增值前景受到極大的影響。這樣一來(lái)，在當(dāng)前通脹預(yù)期不斷走高的情況下，投資者面臨的資產(chǎn)貶值風(fēng)險(xiǎn)顯然是巨大的，由此也會(huì)對(duì)他們長(zhǎng)期財(cái)務(wù)規(guī)劃的執(zhí)行帶來(lái)不小的影響。
長(zhǎng)線思維是關(guān)鍵
那么，難道投資者真的無(wú)路可走了嗎？答案顯然是否定的。要戰(zhàn)勝這個(gè)投資的“冷”時(shí)代，最好的武器就是長(zhǎng)線投資。投資者要摒棄短線炒作的心態(tài)，樹(shù)立起一種長(zhǎng)線思維的理念，這樣不僅能保持資產(chǎn)長(zhǎng)期增值，而且也能規(guī)避市場(chǎng)階段性低迷帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
首先，我們要明確這樣一點(diǎn)，在當(dāng)前的市場(chǎng)態(tài)勢(shì)下，短線投資的快進(jìn)快出已經(jīng)不合時(shí)宜。種種跡象表明，在各種因素的作用下，投資市場(chǎng)近期仍會(huì)有不小的反復(fù)。在這種情況下，投資者完全沒(méi)有必要過(guò)多關(guān)注市場(chǎng)的短期走勢(shì)，而是要站得高看得遠(yuǎn)，不計(jì)較暫時(shí)性的投資得失。
在保守投資心態(tài)抬頭的情況下，不少人都對(duì)投資產(chǎn)生了一種恐懼感，唯恐避之不及。然而事實(shí)卻告訴了我們截然相反的答案，一些優(yōu)秀的長(zhǎng)期投資者卻能夠經(jīng)受住市場(chǎng)的風(fēng)浪，最后脫穎而出成為了大贏家。
這樣的例子有很多，其中最為典型的例子莫過(guò)于萬(wàn)科的個(gè)人投資者劉元生。劉元生本為香港商人，后來(lái)定居加拿大。早在萬(wàn)科創(chuàng)建前，劉元生就與萬(wàn)科董事長(zhǎng)王石是密切的商業(yè)伙伴。1988年12月末，萬(wàn)科正式向社會(huì)發(fā)行股票，一家本來(lái)承諾投資的外商臨陣變卦，劉元生聞?dòng)嵕燃闭J(rèn)購(gòu)360萬(wàn)股。1991年萬(wàn)科上市后劉元生一直堅(jiān)定持有萬(wàn)科，并在萬(wàn)科股價(jià)低迷時(shí)通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)增持，對(duì)萬(wàn)科的累積投資為400余萬(wàn)港元。之后18年伴隨萬(wàn)科送股配股，他的400余萬(wàn)港元投資累計(jì)增長(zhǎng)了近700倍。
長(zhǎng)期投資的魅力是巨大的，股神巴菲特就是它最好的“代言人”。而且特別是在市場(chǎng)不景氣的情況下，長(zhǎng)線投資的策略將顯得更為有效。羅伊·紐伯格(Roy R.Neuberger)是美國(guó)共同基金之父，他一生投資股市兩個(gè)最大亮點(diǎn)是：成功地躲過(guò)了1929年的美國(guó)股災(zāi)和1987年的美國(guó)股市大崩潰，不僅兩次都免遭損失，而且在大災(zāi)中取得了驕人收益。他認(rèn)為，獲利應(yīng)建立在長(zhǎng)線投資、有效管理、抓住機(jī)遇的基礎(chǔ)上。如果安排好這些，短線投資就不會(huì)占主要地位。回顧近十年中國(guó)投資市場(chǎng)的走勢(shì)也證明了這一點(diǎn)，那些誕生于“冷”時(shí)代的投資品種往往能夠在隨后的市場(chǎng)行情中占據(jù)先機(jī)，并給堅(jiān)持長(zhǎng)線的投資者帶來(lái)豐厚的回報(bào)。
在接下來(lái)的這組文章中，我們采訪到了多位成功的投資者，他們都利用長(zhǎng)線投資這個(gè)法寶，在與市場(chǎng)的較量中獲得了勝利。回顧過(guò)去，這么多年來(lái)市場(chǎng)起起伏伏，有多少輝煌一時(shí)的“大戶”最終被殘酷地消滅，而真正能夠戰(zhàn)勝那變化莫測(cè)的投資市場(chǎng)的，卻恰恰是這些長(zhǎng)線投資的大師。
堅(jiān)持投資靠耐心
所以，投資的“冷”時(shí)代并不可怕，放眼全球，其實(shí)許多國(guó)家和地區(qū)都曾經(jīng)歷過(guò)這樣的陣痛，然而我們發(fā)現(xiàn)，只要你能成功應(yīng)對(duì)，同樣也能成為市場(chǎng)中的大贏家。堅(jiān)持你的投資吧！市場(chǎng)有“冷”有“熱”，以變應(yīng)變才是生存之道。
要做到長(zhǎng)線投資，耐心首先不可或缺，忍耐是人類必備的美德之一，對(duì)于投資來(lái)說(shuō)，它同樣是至關(guān)重要的必備要素。有耐心或沒(méi)有耐心的差距，在經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的“考驗(yàn)”之后，往往就必然會(huì)暴露無(wú)遺。古往今來(lái)有太多太多的實(shí)例表明：投資成功，靠的就是耐心！
耐心其實(shí)是信心的體現(xiàn)，無(wú)論是在什么樣的市場(chǎng)，任何一個(gè)長(zhǎng)線投資行為背后都凝結(jié)著堅(jiān)定自信的支撐。投資一定要相信自己的判斷，不能人云亦云，更不能隨波逐流，在市場(chǎng)的起起伏伏中丟棄了原有的信念。
當(dāng)然，我們也可以對(duì)自己的投資組合進(jìn)行一些調(diào)整，使其在安全性、收益率和流動(dòng)性等方面，更能適應(yīng)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境，從而能夠有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，并最終戰(zhàn)勝市場(chǎng)。在這組文章的最后，我們也推薦了一些適合長(zhǎng)線投資的品種，說(shuō)不定大家還能從中找到適合自己的“方向”呢！
當(dāng)然，要成功進(jìn)行長(zhǎng)線投資，一些技巧的使用也是不可或缺的，比如多多總結(jié)自己過(guò)去投資的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，并對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)狀況進(jìn)行充分研判和分析以及學(xué)會(huì)等待把握時(shí)機(jī)等等。總之，投資的“冷”時(shí)代并不是沒(méi)有機(jī)會(huì)，關(guān)鍵是看你如何去把握了。
