一個(gè)好的公司，或者一個(gè)好的行業(yè)，是由一個(gè)好的故事開始的。而這個(gè)好的故事，也就是一個(gè)好的生意模式。

互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生的歷史并不長(zhǎng)久，但是時(shí)至今日，卻突然變成了一個(gè)了人人爭(zhēng)先恐后，爭(zhēng)而食之的領(lǐng)域，好像如果互聯(lián)網(wǎng)公司，或者金融或者銀行，沒(méi)有互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，就無(wú)法跟上時(shí)代被淘汰，阿里巴巴，民生銀行，京東，蘇寧，所有的公司都希望借助互聯(lián)網(wǎng)金融，而使得公司的業(yè)績(jī)上升，在紅海里騰出精力來(lái)，重新開拓一片看似前途的領(lǐng)域。而所有的公司也的的確確因?yàn)樽龌ヂ?lián)網(wǎng)金融，或者牽涉到互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，因此市值上升。

看待一個(gè)行業(yè)或者一個(gè)公司的生意模式，其實(shí)很簡(jiǎn)單，高成長(zhǎng)性，充沛的現(xiàn)金流，以及源源不斷的新的客戶涌進(jìn)去的，高的品牌積聚效用，以及市場(chǎng)議價(jià)的權(quán)力，高的資本回報(bào)，這都是一個(gè)好公司或者好行業(yè)的象征，那么回歸本質(zhì)來(lái)重新認(rèn)識(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融是否真的如此了。互聯(lián)網(wǎng)金融其實(shí)是一個(gè)綜合的概念，是一個(gè)新生的行業(yè)，其中包括P2P網(wǎng)貸，以及阿里巴巴興起的與貨幣基金合作的余額寶，還有眾籌模式，所有的建立在互聯(lián)網(wǎng)的平臺(tái)，并且牽涉到或者關(guān)于貨幣的生意，都簡(jiǎn)稱為互聯(lián)網(wǎng)金融，謝平教授的互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究上面將互聯(lián)網(wǎng)金融是基于直接融資和間接融資中間的，一種新的融資方式，降低交易成本，信息的更加開放和平等，這都是自由市場(chǎng)進(jìn)步的表現(xiàn)，似乎互聯(lián)網(wǎng)金融來(lái)的理所當(dāng)然，也理所當(dāng)然的應(yīng)該是一個(gè)好的生意模式，謝平的論文認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融一定會(huì)銀行，就像互聯(lián)網(wǎng)對(duì)于我們生活的沖擊一下，互聯(lián)網(wǎng)金融也如此。

諸多企業(yè)和社會(huì)人士對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融或者說(shuō)P2P有的想象力，其實(shí)本質(zhì)是對(duì)于銀行業(yè)居大而無(wú)為的一種不滿，銀行業(yè)其實(shí)在改革上市之后，有的改變，至少是在國(guó)企當(dāng)中是表現(xiàn)的優(yōu)異的，但是之所以不滿，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于社會(huì)平均水平的高福利還有滯后的服務(wù)水平，以及銀行業(yè)與生俱來(lái)的傲慢，如果一個(gè)公司或者一個(gè)行業(yè)已經(jīng)不需求去取悅市場(chǎng)或者客戶，仍然保持增長(zhǎng)，那么他們也會(huì)忘記客戶有什么訴求，也沒(méi)有改革的動(dòng)力，這是因?yàn)橐驗(yàn)榻鹑诒O(jiān)管所導(dǎo)致的市場(chǎng)，導(dǎo)致的資源和價(jià)格配置，金融市場(chǎng)當(dāng)中，或者一個(gè)國(guó)家，銀行業(yè)都是極為重要的，稍微有些金融常識(shí)的人我想都會(huì)對(duì)此表示贊同，銀行是金融系統(tǒng)運(yùn)轉(zhuǎn)的核心，存貸款包括各種吸儲(chǔ)貸款都是與經(jīng)濟(jì)政策一致或者契合的行為，銀行甚至是創(chuàng)造信用，銀行之所有屹立幾不倒，自然有其內(nèi)在的邏輯和規(guī)律，現(xiàn)有的體系和社會(huì)制度，人類倫理和市場(chǎng)，都使得銀行業(yè)有存在的理由，的資源和較大的機(jī)制，銀行對(duì)于市場(chǎng)和行業(yè)以及風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，遠(yuǎn)非金融行業(yè)之外人士所能夠擁有的，江南憤青一直是孜孜不倦的對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的批評(píng)者，有些觀點(diǎn)我是認(rèn)同的，比如說(shuō)金融行業(yè)或者銀行業(yè)的風(fēng)控能力，機(jī)制，吸儲(chǔ)機(jī)器，這都使得銀行業(yè)是站在至高點(diǎn)上俯望著諸多野心勃勃的未來(lái)人士。

央行行長(zhǎng)周小川不久前在一次會(huì)議上提倡資本的多層次化，強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)的需求是不同層次的，資本市場(chǎng)也應(yīng)當(dāng)如此，人類的需求不同層次也是間接造成了市場(chǎng)或者繁榮的本質(zhì)，是創(chuàng)新的動(dòng)力的源泉，商業(yè)的本質(zhì)是人類的行為和需求以及社會(huì)文化，任何創(chuàng)新以及商業(yè)行為都不能脫離這些，這是也是商業(yè)的土壤和精髓之所在，而P2P突然風(fēng)起云涌，其實(shí)是對(duì)于傳統(tǒng)銀行業(yè)的一種補(bǔ)充，社會(huì)和市場(chǎng)需求的補(bǔ)充，對(duì)于他們?nèi)谫Y的需求的一種補(bǔ)充，資本市場(chǎng)的多層次化，會(huì)造一些民間金融機(jī)構(gòu)，或者其它擁有較大資源或者較強(qiáng)的信息搜尋和檢索的公司涌進(jìn)，金融市場(chǎng)的健全亟待解決的是信用體系的完善，這也是一個(gè)國(guó)家金融市場(chǎng)繁榮的前提，虛假的交易和風(fēng)險(xiǎn)的誕生大多是因?yàn)樾庞皿w系的不完善，這的增加了融資的成本和交易的成本，也限制了P2P的發(fā)展，使得諸多P2P不得不非常依賴線下，而高額的融資成本和交易成本反過(guò)來(lái)也限制P2P繼續(xù)擴(kuò)大市場(chǎng)。

P2P 大的風(fēng)險(xiǎn)在于過(guò)于依賴個(gè)人的辨別能力，而不是機(jī)制去識(shí)別，因此這也是諸多平臺(tái)的 大限制和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)所在，這的影響了P2P平臺(tái)的擴(kuò)大，所謂的銀行風(fēng)控文化也并不是無(wú)所不能，脫離機(jī)制的便利和資源，大多數(shù)個(gè)人也只是資質(zhì)平庸不堪大任，因此P2P要突破這樣的瓶頸，利用平臺(tái)資源和制度優(yōu)勢(shì)，能夠內(nèi)部衍生摸索適合自己特別的風(fēng)控文化，這是極為重要，這毫無(wú)疑問(wèn)。很多平臺(tái)運(yùn)營(yíng)人缺乏對(duì)于銀行業(yè)和金融市場(chǎng)有一絲基本的認(rèn)識(shí)，而P2P的門檻較低，也使得大量不具備金融能力的人涌進(jìn)，使得網(wǎng)貸或者說(shuō)P2P烏煙瘴氣，這的損害了P2P整個(gè)行業(yè)的形象，理解P2P其實(shí)本質(zhì)是理解金融的本身，或者銀行的本身，金融資源的稀缺本質(zhì)是資源的稀缺，商品的稀缺和貨幣的稀缺，而支撐銀行運(yùn)轉(zhuǎn)和信貸的銀行，社會(huì)機(jī)制以及體制下，使得銀行有其存在的行，存款保管不平等條約，使得存款人從一開始就不是站在商業(yè)平等的位置與銀行對(duì)話，銀行經(jīng)過(guò)數(shù)的篩選，具有風(fēng)控控制能力和及其靈敏的機(jī)制，長(zhǎng)期的對(duì)于市場(chǎng)和行業(yè)以及經(jīng)濟(jì)規(guī)律的研究，也使得銀行具備P2P或者互聯(lián)網(wǎng)金融不具備的優(yōu)勢(shì)，但是P2P也有其生存的空間，是因?yàn)橘Y本市場(chǎng)的多層次化。

結(jié)下來(lái)的一年會(huì)有大量的平臺(tái)退出和涌進(jìn)，不具備基本風(fēng)控能力和金融能力，以及良好的運(yùn)營(yíng)管理和反應(yīng)機(jī)制的平臺(tái)會(huì)逐漸淘汰，那些缺乏市場(chǎng)開拓能力，缺乏基本的競(jìng)爭(zhēng)力，缺乏對(duì)于細(xì)分市場(chǎng)和不同產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，不同的于細(xì)分市場(chǎng)，而能夠培養(yǎng)出競(jìng)爭(zhēng)力形成自己護(hù)城河的平臺(tái)，那些公司素質(zhì)極為差，公司管理能力缺乏的平臺(tái)卻會(huì)逐漸被淘汰，清退出場(chǎng)，未來(lái)能夠形成自己的競(jìng)爭(zhēng)力，并且大而不倒的似乎并不太多，大量的擁有的社會(huì)資源和豐富的金融經(jīng)驗(yàn)的平臺(tái)涌進(jìn)，這是任何行業(yè)規(guī)律，能夠存活的不多，但是應(yīng)該想象的到的是，資本市場(chǎng)是一個(gè)較大的市場(chǎng)，而互聯(lián)網(wǎng)是一個(gè)性和創(chuàng)新的行業(yè)，但是卻是在分配財(cái)富，金融不生產(chǎn)創(chuàng)造資源，卻是在分配資源，如何分配，如何有效的分配，如何 大力度的結(jié)合平臺(tái)公平和低廉成本的分配，這些都是互聯(lián)網(wǎng)金融存在的理由和空間之所在。

互聯(lián)網(wǎng)的誕生減緩了信息不對(duì)稱，但是并沒(méi)有減緩類社會(huì)的權(quán)力和結(jié)構(gòu)，也沒(méi)有減緩資源和財(cái)富的不平等，因此諸多限制和約束也是，互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生似乎有意撥亂反正的跡象，這正是互聯(lián)網(wǎng)的偉大之處，金融的本質(zhì)就是資源，特別是稀缺的資源，而互聯(lián)網(wǎng)和金融的結(jié)合，似乎有意往著這個(gè)方向發(fā)展，我欣喜的發(fā)現(xiàn)或者欣賞這樣的成長(zhǎng)，我也希望政府能夠容忍這樣的成長(zhǎng)，亞當(dāng)斯密說(shuō)市場(chǎng)有雙無(wú)形的手，那么我們是否可以平靜的看待他們的成長(zhǎng)，而不是急切的將其劃分為“非法集資”“虛構(gòu)交易”以及“監(jiān)管套利”諸多或許對(duì)于很多平臺(tái)來(lái)說(shuō)并不公平的帽子了？將這一切扼殺在搖籃當(dāng)中了？我想我們對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該有更多的設(shè)想，許多平臺(tái)或者艱辛的生存卻郁郁不得志。但是如此多人類的資源和智慧的集合，因此人的勇敢會(huì)將這個(gè)行業(yè)帶到光明的坦途上。

金融行業(yè)是沉寂太久，特別是銀行業(yè)，需要新鮮的血脈流入進(jìn)來(lái)，或者像熊彼特所說(shuō)的破壞式創(chuàng)新，從內(nèi)部植生然后吞噬直至覆蓋，這是每一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)人員的設(shè)想，每個(gè)人都在想象自己是正在做一個(gè)偉大的事情，一件有意義的事情，一件可以改變這個(gè)行業(yè)和這個(gè)世 界的事情，互聯(lián)網(wǎng)是不是一個(gè)好的生意模式似乎還要打上問(wèn)號(hào)，但是對(duì)于人的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和思維方式以及其它的影響是肯定的，至少它了我們對(duì)于銀行和金融的認(rèn)識(shí)，雖然不至于改變生活，但是的確給我們提供了便利。

這是一個(gè)沒(méi)有邊界的市場(chǎng)，但是也是一個(gè)危機(jī)四伏，處處都是荊棘的市場(chǎng)，除卻激情和理想以外，還有更多則是智慧。機(jī)會(huì)留給了那些有激情的人，那些在某一個(gè)行業(yè)的人，我想對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融也是一樣，行業(yè)的裂變似乎遇到瓶頸，行業(yè)的戰(zhàn)隊(duì)和洗牌也開始打響，市場(chǎng)的容量的成長(zhǎng)以及劣質(zhì)平臺(tái)倒閉的浪潮是會(huì)同時(shí)進(jìn)行的，在戰(zhàn)斗的時(shí)候同時(shí)也同時(shí)形成了秩序，在野蠻生長(zhǎng)過(guò)后，便是真正的崛起。

末了，借用狄更斯一句話“這是 好的時(shí)代，這是壞的時(shí)代，這是智慧的時(shí)代，這是愚蠢的時(shí)代；這是信仰的時(shí)期，這是懷疑的時(shí)期；這是光明的季節(jié)，這是黑暗的季節(jié)；這是希望之春，這是失望之冬；人們面前有著各樣事物，人們面前一無(wú)所有；人們正在直下地獄。”對(duì)平臺(tái)來(lái)說(shuō)更是，野蠻生長(zhǎng)兵荒馬亂的時(shí)期已過(guò)，還是直下地獄，取決于自己。

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